开云(中国)Kaiyun·官方网站 - 登录入口面前处于AI周期早期-开云体育最新网站 开云最新官方网站 - 登录入口

11月17日开云(中国)Kaiyun·官方网站 - 登录入口，阛阓荡漾养息，沪指跌0.46%收于3972.03点，深成指、创业板指尾盘有一波拉升，收盘微跌0.11%、0.2%。两市成交额1.91万亿元。

盘面上，AI干线再迎重磅催化！应用端，阿里巴巴千问App公测版当天上线，全力进军AI to C阛阓，与ChatGPT张开全面竞争；算力端，华为将在11月21日发布AI领域的冲破性时刻，据传是通过软件革命实现英伟达、昇腾特别他三方算力的联合股源处理与愚弄，为AI试验推理提供更高效的资源扶植。

双线布局算力+AI应用的创业板东谈主工智能ETF（159363）场内价钱大涨2.2%；金融科技ETF（159851）、信创ETF基金（562030）场内价钱差异收涨1.58%、1.5%。

地缘时局不征服性加重，军工火力全开，国防军工ETF（512810）全天高位初始，场内放量收涨1.33%。申万宏源证券示意，干涉四季度，估计“十五五”接洽订单有望迟缓落地，重复军贸催化，国防军工行情或将再次上行。

此外，化工阐扬不俗，化工ETF（516020）场内价钱涨幅一度达到1.81%，收涨逾1%。锂电产业链不时火热，储能需求繁荣引颈产业加价潮；此外，“反内卷”不时加码，鼓励化工致体供需方式遏抑改善。

11月以来，中好意思关系改善预期达成，阛阓风险偏好有所下跌，阛阓呈现荡漾轮动特征。机构提议成就上给与攻守兼备的策略，围绕明确景气脚迹舛错。星河证券辅导，在板块轮动中慈祥“反内卷”、红利等主题契机，科技主题慈祥补涨细分及产业趋势的催化。

【ETF全知谈热门收评】底下重心聊聊创业板东谈主工智能、国防军工和化工几个板块的来回和基本面情况。

【放量反包！阿里千问引爆，创业板东谈主工智能ETF（159363）涨超2%！外资：链接来回AI叙事，超配中国】

AI应用+算力双重驱动，创业板东谈主工智能逆市反攻！AI应用全天走强，东方国信、蓝色光标领涨超10%，易点六合、恒信东方、汉得信息、万兴科技等多股涨超4%；算力尾盘重拾攻势，光库科技、长芯博创涨超6%，中际旭创涨超4%再次站上通盘均线。

热门ETF方面，双线布局算力+AI应用的创业板东谈主工智能ETF（159363）场内反包收涨2.2%，单日成交超5亿元，环比放量彰着，资金近5日加仓5834万元。

AI应用逆市活跃，或受一则讯息引爆。据媒体报谈，11月17日，阿里巴巴稳健书记“千问”名堂，全力进军AI to C阛阓。当天，千问App公测版上线，与ChatGPT张开全面竞争。据深化，改日计算将舆图、外卖、订票、办公、学习、购物、健康等各样糊口场景接入千问App，让其具备更普遍的办事才气。

国海证券以为，这次阿里AI应用布局向C端阛阓的歪斜意味着改日一到两年内，千问APP有望被打形成新的高频超等进口，并与阿里电商、娱乐、腹地糊口深度协同。辩论到阿里聚积的深厚用户基本盘与大范畴AI基建盘算推算，咱们以为接洽AI应用及算力产业链将不时受益。

光模块等算力方面，机构指出，光模块行业正迎来"量价皆增"发展处所：1.6T光模块零卖价钱大幅高潮；800G及以下家具需求繁荣且遮掩范围广，降价速率彰着减缓，呈现企稳态势。

国盛证券示意，这一表象源于供需两头的多重身分共振：需求侧，人人云厂商本钱开支不时上修，算力建立需求繁荣；供给侧，时刻迭代加快，头部厂商积极扩产知足增长需求。跟着人人算力投资范畴遏抑扩大、时刻迭代不时加快，光通讯产业链将保管高景气度。

估计后市AI成就 ，瑞银策略师示意，人人经济增长或自2026岁首回升，科技/AI投资有望不时。面前处于AI周期早期，企业杠杆率低、估值合理。新兴阛阓中AI接洽股票孝敬显赫，估计2026年AI股盈利增长仍超20%，链接来回AI叙事是合理的。该策略师看好中国公司，以为其是新兴阛阓中特有的奢侈导向型AI股，且估值未过度回升，MSCI中国照旧主要超配阛阓。

把捏光模块等算力、AI应用中枢计会，提议重心慈祥全阛阓首只创业板东谈主工智能ETF（159363）及场外纠合（A类023407、C类023408），标的指数重心布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超54%。从赛谈散播看，逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，大致高效捕捉AI主题行情。（截止2025.10.31）

【地缘身分焚烧，国防军工行情再次升起？长城军工、航天发展一字板！512810放量溢价，连收两根均线！】

地缘时局倏地趋紧，国防军工的确异动！当天场内热门国防军工ETF（512810）高开逾2%，全天高位初始，场内收涨1.33%，大幅跑赢阛阓！场内全天溢价来回，自大买盘相对强势，此前10日累计近9000万元资金提前布局。

成份股方面，长城军工一字涨停，航天发展两连板，股价创两年新高！华丰科技、内蒙一机、天海防务等多股大幅跟涨。

时刻面上看，国防军工ETF（512810）受大市影响收出阴线，仍放量连收5日及10日均线，全天成交9974万元，环比激增超113%，反馈多头势力显赫更强。

国防军工逆市行情或受地缘身分平直刺激。近日，日方寻衅言论影响不时发酵，地缘时局不征服性加重。此外，俄乌冲突不时，欧洲地缘风险加重，有望带动海外军贸需求增多。

国防军工行情不时性奈何？有分析指出，四季度“十五五”接洽订单有望迟缓落地，重复军贸催化，国防军工行情或将再次上行。改日，国防军工行业将受益于地缘风险催化、时刻向上及战术扶植，高端刀兵装备出口后劲开释，中枢金钱价值有望重估。中长久维度，当下成就国防军工或正其时。

中信建投在国防军工行业2026年投资策略申诉中示意，“内需筑基、外贸彭胀、民用反哺”的方式正在深刻重塑我国国防军工产业的面庞和规模。国防军工行业正从“周期成长”转向“全面成长”。

【投国防军工，选“512八一0”】代码有“八一”的国防军工ETF（512810）同期是融资融券+互联互通标的，是一键投资国防军工中枢金钱的高效器具，遮掩『买卖航天 + 低空经济 + 可控核聚变 + 大飞机 + 深海科技 + 军用AI 』等诸多热门主题。

【“过山车”行情献艺！化工ETF（516020）逆市涨超1%，机构：化工行业总体供需有望改善】

化工板块当天走出过山车行情。反馈化工板块全体走势的化工ETF（516020）开盘后飞快拉升，尔后转眼跳水翻绿，随后再度荡漾上行，盘中场内价钱涨幅一度达到1.81%，截止收盘，涨1.08%。

成份股方面，钾肥、氟化工、锂电等板块部分个股涨幅居前。截止收盘，盐湖股份、多氟多双双大涨超6%，新宙邦涨5.8%，金发科技、恒逸石化、杭氧股份等跟涨超4%。

讯息面上，近日国度统计局发布数据，10月份，范畴以上工业增多值同比增长4.9%，其中化学原料和化学成品制造业同比增长7.1%，化工坐褥快速增长。制冷剂方面，自2024年起，国度对第三代（HFCs）制冷剂推行了坐褥配额处理，行业供需情况有所改善。

东莞证券指出，受供给端刚性拘谨等身分影响，2025年前三季度制冷剂价钱全体保持高潮趋势。受益于制冷剂价钱高潮，制冷剂企业盈利增长，前三季度部分制冷剂公司归母净利润大幅增长，提议慈祥部分制冷剂龙头公司。

从估值方面来看，面前化工板块或迎来较好成就时机。数据自大，截止当天收盘，化工ETF（516020）标的指数细分化工指数市净率为2.43倍，位于近10年来43.64%分位点的相对低位，中长久成就性价比突显。

华泰证券指出，2026年基础化工板块有望迎来上行开始，提议慈祥表里需韧性和方式改善品种。跟随2025年6月以来行业本钱开支增速显赫下跌，重复“反内卷”有望助力供给端协同及过期产能出清，而内需有望进一步复苏及出口亚非拉等扶植需求，大量化学品有望迟缓复苏。

华夏证券示意，跟着化工行业反内卷整治的进一步深入，行业总体供需有望改善，鼓励化工行业进一步提质升级。2025年11月，提议喜爱两个维度，慈祥涤纶长丝、有机硅、氨纶、磷肥和钾肥行业。

奈何把捏化工板块反弹机遇？借谈化工ETF（516020）布局成果或更高。公开府上自大，化工ETF（516020）追踪中证细分化工产业主题指数，全面遮掩化工各个细分领域。其中近5成仓位聚集于大市值龙头股，包括万华化学、盐湖股份等，共享硬人恒强投资机遇；其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥等细分领域龙头股，全面把捏化工板块投资契机。场外投资者亦可通过化工ETF纠合基金（A类012537/C类012538）布局化工板块。

数据、图片来源：沪深来回所等。

风险辅导：创业板东谈主工智能ETF华宝特别纠合基金被迫追踪创业板东谈主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日历为2024.7.11；国防军工ETF被迫追踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；化工ETF特别纠合基金被迫追踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11。指数成份股组成笔据该指数编制规则应时养息，其回测历史功绩不预示指数改日阐扬。文中说起个股仅为指数成份股客不雅展示列举，不动作任何个股推选，不代表基金处理东谈主和基金投资标的。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、批驳、预测、图表、计算、表面、任何花式的表述等）均只动作参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资行动负责。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何花式的投资提议，本公司亦不合因使用本文内容所激发的平直或迤逦亏蚀负任何包袱。投资东谈主应当细致阅读《基金条约》、《招募阐扬书》、《基金家具府上摘抄》等基金法律文献，了解基金的风险收益特征，选择与自己风险承受才气相稳妥的家具。基金的过往功绩并不预示其改日阐扬，基金处理东谈主处理的其他基金的功绩并不组成基金功绩阐扬的保证。笔据基金处理东谈主的评估，创业板东谈主工智能ETF（159363）风险等第为R4-中高风险，适合积极型（C4）及以上的投资者；国防军工ETF（512810）、化工ETF（516020）风险等第为R3-中风险，适合均衡型（C3）及以上的投资者，合适性匹配见地请以销售机构为准。销售机构（包括基金处理东谈主直销机构和其他销售机构）笔据接洽法律律例对以上基金进行风险评价，投资者应实时慈祥基金处理东谈主出具的合适性见地，各销售机构对于合适性的见地无须然一致开云(中国)Kaiyun·官方网站 - 登录入口，且基金销售机构所出具的基金家具风险等第评价驱散不得低于基金处理东谈主作出的风险等第评价驱散。基金条约中对于基金风险收益特征与基金风险等第因辩论身分不同而存在相反。投资者应了解基金的风险收益情况，相接自己投资宗旨、期限、投资西宾及风险承受才气严慎选择基金家具并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不标明其对该基金的投资价值、阛阓远景和收益作念出本色性判断或保证。基金投资须严慎。